財聯社7月19日訊(記者 徐川) 我國電力市場改革正加速推進。瑞銀內地及香港公用事業及新能源首席分析師廖啟華今日表示,風電、光電企業的回報率會較此前有所提升,而煤電企業的回報率則有望回歸正常,能夠使其繼續保供、達到能源安全的作用。
受益于電改推進,瑞銀指出,相關電力輔助設備(虛擬電廠)、電力互聯網公司有望迎來投資新機遇。
與此同時,光伏產業也步入快速發展,但今年以來作為原材料的硅料價格持續走高,后續需求端是否將出現波動?
【資料圖】
對此,瑞銀證券中國電力及新能源分析師嚴亦舒表示,由于大型地面電站市場對組件成本最為敏感,因此隨著成本上漲,近幾月部分開發商的安裝意愿有所下降;但另一方面,約占一半規模的分布式光伏項目對組件成本并不敏感,因此總需求或仍維持較強的增長態勢。
此外,就光伏行業的投資賽道而言,瑞銀觀點顯示,新技術會為行業帶來發展機遇。嚴亦舒表示,在電池片環節,N型電池片技術會逐漸取代P型電池片成為新的主流技術,因此在新技術的爆發初期,將帶動較大的需求爆發以及供應的短期結構性緊張,這有望為制造商帶來一定技術紅利。
電價或存上行空間 可關注產業鏈兩大領域
對于電力市場改革,去年四季度召開的中央全面深化改革委員會第二十二次會議審議通過了《關于加快建設全國統一電力市場體系的指導意見》,指出要健全多層次統一電力市場體系,加快建設國家電力市場。
廖啟華認為,電改加快的主要背景是煤價與電價出現倒掛情況,發電企業的回報率不足可能影響電力系統的整體發展及穩定性;其次在能源轉型方面,預計到2060年實現碳達峰,新能源占比可能上升至85%左右,這其中需要大量投資,因此能源轉型帶來了能源建設動力,從而推動電力市場改革。
對于電價改革,廖啟華表示,長期來看,預計以市場電為主導的電量會從當前的61%上升至80%,其中主要為工商業用戶,而居民與學校、醫院等一些共用服務,仍可能維持傳統的目錄電價。
“在市場電的產業鏈改革過程中,一大變化在于建立市場交易中心,主要目的是直連發電側與用戶,從而自行協商電價。在交易過程中,發電公司的話語權有所提升,且煤電、風、光三大類企業的回報率均有望提高。”廖啟華分析稱,在定價權增加以及供需格局較偏緊的情況下,預計電價仍可能維持一個較高位置,隨著下半年經濟恢復,電價往上漲的動力或將更大。
另一方面,隨著電改推進,逐步涌現出的投資亮點值得關注。據廖啟華介紹,首先在于電力輔助設備,該領域又稱虛擬電廠。這主要是為應對新能源終端相關產品導致的較大波幅需求,因此需要借助電力輔助設備來調頻、調峰。據瑞銀預計,在未來5年或將慢慢體現其5倍增長的市場空間。
其次為相關的軟件供應商與電力互聯網公司,廖啟華進一步稱,隨著電力交易越趨復雜,在從單一模式發展為雙方合同、現貨交易的過程中,會有新增的平臺公司、軟件企業去開展對接、確保交易認證、電力結算等,也有一些企業通過AI機器人等智能化手段來實現電力維護,因此該領域未來可能有更多的投資機遇。
預計硅料價格上揚無礙光伏需求端走強
聚焦光伏發電行業,作為該產業鏈條的重要原材料,硅料價格的持續上漲是市場關注的重點。
對此,嚴亦舒分析稱,為實現2030年碳達峰目標,十四五期間每年至少要新增140GW的風電和光伏,若按風電占40%,、光伏占60%來算,光伏每年至少要新增80至85GW。鑒于需求增長的長期確定性非常高,但短期內由于產業鏈各環節可能出現供需錯配,因此導致在某些環節出現成本上漲,今年較為突出的便是硅料價格由去年年初的80元/公斤已上漲到目前的290元/公斤。
在成本壓力下,市場最為擔心的問題在于需求端能否維持高增長。嚴亦舒認為,目前需求仍能保持較高的穩定增長,我國的市場需求主要來自三個方面,一是各省的保障性規模及市場化規模;二是風光大基地,主要集中在西北地區;三是整縣推進分布式光伏。
“其中,各省的保障性規模及市場化規模受到高成本的一定影響,在目前1.95元/瓦的組件成本下,集中式項目光伏系統的總成本已上升至4.2元/瓦以上,這意味著大型地面建站的內部收益率(IRR)可能接近或低于6%,并不是特別有吸引力。”嚴亦舒表示,就分布式光伏項目而言,其系統成本低于集中式,而由于定價機制,其電價又高于集中式,因此呈現出總體回報率處于更好水平,所以年初至今的分布式需求依然非常堅挺,且預計后續仍能維持。
展望硅料價格的后續走勢,瑞銀指出,預計硅料或在三季度維持高位。嚴亦舒認為,即便有頭部廠商于6月末有新的產能投放,但由于新產能投放需要3至4個月的爬坡期,所以7月、8月實際釋放出來的產量仍比較有限;此外,很多硅料廠會在夏季進入檢修周期,因此整體行業的供應處在相對緊缺的狀態。
雖然三季度供需或仍相對緊缺,致使硅料價格維持在高位,但瑞銀認為,預計在今年四季度至明年一季度內或有略微下降。嚴亦舒表示,這是由于新增產能到年底逐漸爬坡滿產,且年底硅片廠通常存在清庫存的現象,因此可能導致硅料價格的采購出現減緩。基于此,她預計年底的硅料價格可能出現幾十元每公斤的小幅下降,不過總體仍處在高位。
“從2023年來看,硅料的供需應該會有所緩解,因為新增供應比較可觀,處在平衡偏寬松的狀態,因此預計明年的硅料價格應該會出現下降。”嚴亦舒認為,這有望推動產業鏈的需求增長,例如今年利潤被擠壓的組件廠,如果明年成本下降,其利潤會有一定修復,此外,硅片、電池片也會迎來較好的需求增長。
當前報道:國信期貨早評:油價短期震蕩偏弱,鐵合金供需雙弱
PTA:短期延續低位震蕩;周四夜盤TA2209收跌1 84%。當前產業鏈開工低位,終端織造需求淡季,
【世界聚看點】科技巨頭亞馬遜(AMZN.US)為何在醫療保健等領域大手筆布局?
作為一家電商和云計算巨頭,亞馬遜的大部分營收來自其在線商店的訂單,大部分利潤則來自其云計算部門。盡管
每日看點!3B家居(BBBY.US)收漲近4% Freeman Capital披露持有6.21%被動股權
周四下午,FreemanCapital在一份13G文件中披露,其持有3B家居(BBBY US)6 2
全球熱推薦:德國過冬憂慮未消 推出多重措施應對能源危機
財聯社7月22日訊(編輯夏軍雄)盡管俄羅斯周四如期恢復了北溪1號管道的運營,但這并未完全打消歐洲各
世界速看:英國股市上漲;截至收盤Investing.com 英國 100上漲0.12%
Investing com–英國股市在星期四收高,其中工業工程、金融服務和電子電氣設備等上漲的板
全球微頭條丨美國報告近十年來首例脊髓灰質炎病例 專家擔憂更大范圍傳播
財聯社7月22日訊(編輯史正丞)當地時間周四,美國紐約州衛生部門報告發現一例脊髓灰質炎的確診病例,
當前報道:國信期貨早評:油價短期震蕩偏弱,鐵合金供需雙弱
PTA:短期延續低位震蕩;周四夜盤TA2209收跌1 84%。當前產業鏈開工低位,終端織造需求淡季,
【世界聚看點】科技巨頭亞馬遜(AMZN.US)為何在醫療保健等領域大手筆布局?
作為一家電商和云計算巨頭,亞馬遜的大部分營收來自其在線商店的訂單,大部分利潤則來自其云計算部門。盡管
每日看點!3B家居(BBBY.US)收漲近4% Freeman Capital披露持有6.21%被動股權
周四下午,FreemanCapital在一份13G文件中披露,其持有3B家居(BBBY US)6 2
全球熱推薦:德國過冬憂慮未消 推出多重措施應對能源危機
財聯社7月22日訊(編輯夏軍雄)盡管俄羅斯周四如期恢復了北溪1號管道的運營,但這并未完全打消歐洲各
世界速看:英國股市上漲;截至收盤Investing.com 英國 100上漲0.12%
Investing com–英國股市在星期四收高,其中工業工程、金融服務和電子電氣設備等上漲的板
全球微頭條丨美國報告近十年來首例脊髓灰質炎病例 專家擔憂更大范圍傳播
財聯社7月22日訊(編輯史正丞)當地時間周四,美國紐約州衛生部門報告發現一例脊髓灰質炎的確診病例,
世界新動態:美國股市上漲;截至收盤道瓊斯工業平均指數上漲0.51%
Investing com–美國股市在星期四收高,其中生活消費品、衛生保健和基礎材料等上漲的板塊
環球熱推薦:美聯儲“喉舌”放話:德拉吉那叫救歐元 拉加德只是在為所欲為
財聯社7月22日訊(編輯史正丞)歐洲央行在周四邁出了十余年來首次加息的步伐,而且步子邁得有點大,足
【熱聞】美國這一關鍵指標釋放危險信號!緊俏的勞動力市場已開始松動?
財聯社7月21日訊(編輯趙昊)當地時間周四(7月21日),美國勞工部發布的最新報告顯示,上周初請和
快資訊:香港政府統計處:六月份綜合消費物價指數同比上升1.8%
7月21日,香港政府統計處公布2022年六月份消費物價指數。根據綜合消費物價指數,2022年六月份整
熱點聚焦:張坤、丘棟榮等明星基金經理二季度增減配銀行股曝光 下半年什么投資思路?
財聯社7月21日訊(記者高萍)備受市場關注的張坤、丘棟榮、焦巍等明星基金經理管理的基金二季度報告紛
環球今日報丨拒收現金整治進行時 二季度20家單位受罰 年內已有4家保險公司被點名
財聯社7月21日訊(記者徐川)人民銀行今日發布二季度拒收人民幣現金處罰情況,共涉及20家單位,包
消息!美股盤前:初請失業金人數、費城聯儲制造業指數爆冷 中概游戲股上升
英為財情Investing com-周四盤前,美國股指期貨在平盤線附近徘徊,此前公布的美股初請失
天天觀熱點:中匯集團前三季度收入增39.5% 管理層透露:目前招生情況火爆|直擊業績會
財聯社7月21日訊(記者任超宇)受益于學費、學生人數雙增,中匯集團(00382 HK)前三季度實現
天天簡訊:高盛、大摩均看好特斯拉:重申買入評級 利潤有望進一步提升
英為財情Investing com周四(21日)訊,摩根士丹利分析師表示,就收入和利潤率而言,財報”
世界今熱點:港股3大指數漲跌不一 游戲股攜科技指數率先翻紅
財聯社7月21日訊(編輯胡家榮)港股市場延續震蕩態勢,其中科技指數受政策利好影響并一度大漲超1%,
全球即時看!歐洲天然氣價格跌至3周低點 但仍是去年初的約十倍
英為財情Investing com--周四(21日),歐洲跌至三周低點,此前俄羅斯恢復向德國供應
微頭條丨7月21日現貨黃金交易策略:歐銀決議來襲,多頭擔憂加息50點
周四(7月21日)亞歐時段,現貨黃金震蕩走弱,一度創逾一年新低至1689 64美元 盎司,目前交投于
天天微資訊!國家網信辦對滴滴作出行政處罰,后者被罰款80.26億元人民幣
據央視新聞周四報道,根據網絡安全審查結論及發現的問題和線索,國家互聯網信息辦公室依法對滴滴全球股份有
當前觀察:利好英鎊!貝倫貝格稱英銀將連續加息兩次,2023年下半年才開始降息
最新分析顯示,英國央行行長貝利(Andrew?Bailey)已轉向“鷹派”,并將連續兩次加息50個基
世界速訊:黃金亞市:金價跌至逾一年低點 加息潮蔓延至歐洲
英為財情Investing com–周四(20日)亞市,黃金期貨價格跌至逾一年低點,投資者預計世
觀點:港股手游股表現活躍,心動公司漲7%、網易上漲6%
周四港股午后,港股手游股表現活躍,心動公司(HK:2400)漲7%,網易-S(HK:9999)上
全球消息!全球熱浪來勢洶洶 能源危機愈演愈烈!貝萊德看上了這一新興市場……
財聯社上海7月21日訊(編輯黃君芝)隨著熱浪肆虐全球各地,“脫碳浪潮”也再度火熱了起來。貝萊德周三
捕捉夏季消費“熱力”!品牌服務商livelog潮流好物計劃·夏日沁爽挑戰活動正式開啟
進入7月盛夏,在抖音電商,消費需求正在和天氣一起升溫。體感涼爽、飲食清爽、日用舒爽……這些國人追求沁爽的夏季特有消費偏好,正在為各...
醫保個人賬戶查詢流程是什么?醫保個人賬戶余額可以提前提現嗎?
醫保個人賬戶余額可以提前提現嗎?醫保個人賬戶余額可以提現嗎?醫保個人賬戶余額一般情況下不能提現,但是參保人員死亡的,單位或者家屬可
每日聚焦:高溫猛于虎!拜登宣布海上風電等多項行政令 但未進入緊急狀態
財聯社上海7月21日訊(編輯黃君芝)美國總統拜登周三(20日)宣布了應對氣候變化的新行政措施,但沒
環球速遞!賺的盤滿缽滿!兗煤澳大利亞產生現金超百億 平均煤價一年升3倍
財聯社7月21日訊(編輯胡家榮)兗煤澳大利亞?(HK:3668)(03668 HK)在20日發布公
熱點聚焦:美供應鏈大動脈中斷!港口卡車司機大罷工 涉及全美近半貨運量
財聯社7月21日訊(編輯劉蕊)近兩周,美國主要港口接連爆發卡車司機大規模罷工抗議事件,令美國已經脆
環球今日報丨美國鋁業(AA.US)Q2營收36.44億美元超預期 凈利潤同比增長78%
周三美股盤后,美國鋁業(AA US)公布了2022年第二季度業績。財報顯示,美國鋁業Q2營收為36
今日熱議:鈉電池用量在鋰電池的2倍以上 鋁箔未來增長空間廣闊
受下游鋰電池需求拉動,鋰電鋁箔景氣度持續升溫,繼而引發行業上下游廠商涌入。記者了解到,今年以來鋰電鋁
醫保個人賬戶查詢流程是什么?醫保個人賬戶余額可以提前提現嗎?
醫保個人賬戶余額可以提前提現嗎?...
自媒體視頻剪輯教學視頻賺錢嗎?自媒體視頻賬號怎么注冊?
自媒體視頻剪輯教學視頻賺錢嗎?一...
只搜索不點進去抖音會有搜索量嗎?怎么查別人偷偷看我抖音?
只搜索不點進去抖音會有搜索量嗎?...
抖音搜索量哪里可以看到?抖音搜索量是搜賬號還是網名?
抖音搜索量哪里可以看到?1、我們在...
施甸:小洋芋烹制美食待客黃金時節 烤熟的洋芋讓人垂涎欲滴
時下,正是保山市施甸縣木老元布朗...
滇西昌寧讓夏日的生機呼之欲出 仿佛所有的炎熱都消失殆盡了
時下正值萬木蔥郁、繁花似錦的盛夏...
游客走進大滇西旅游環線 閉眼感受“詩和遠方”的魅力
疫情的不確定因素,時不時會限制住...
積極完成保山一中等遷址新建 A級旅游景區數量居全省第一
7月13日,云南這十年系列新聞發布...