世界頂級投資機構的前十大持倉都是哪些標的？

來源：wind 時間：2023-06-29 13:36:52

進入6月之后，市場開始不斷修正對利率和經濟增長的預期。復蘇與衰退都“不及預期”，美聯儲對通脹的容忍度越來越低，市場需要重新選擇方向。而那些頂級機構，比如巴菲特的伯克希爾哈撒韋、西蒙斯的文藝復興以及達里奧創立的橋水基金此前都布局了哪些標的，變得更有參考意義。

投資組合構成的差異突顯了投資策略的多樣性，顯示了一些頂級投資者如何構建投資組合。

【資料圖】

伯克希爾哈撒韋公司擁有世界上最知名、最成功的投資組合之一，長期來看其表現顯著優于標普500指數。自2013年以來，標普500指數的回報率為195%，而巴菲特和芒格的基金同期增長了260%。

盡管巴菲特以宣揚多元化而聞名，但伯克希爾幾乎一半的投資組合都押注了蘋果公司。投資組合的其余部分倒是相當多樣化，包括銀行股、可口可樂和卡夫等消費必需品，以及石油和天然氣公司。

西蒙斯（Jim Simons）的對沖基金文藝復興科技（Renaissance Technologies），以其對復雜數學模型和算法的開創性使用而聞名，這開創了量化投資的實踐。因此，該對沖基金的投資組合呈現出驚人的多元化，該基金最大的持股比例是制藥巨頭諾和諾德2%的股份。

文藝復興科技的投資組合分為3900多個不同的頭寸，展示了該基金通過算法驅動的統計套利方法，從各種投資中擠出回報的策略。

達里奧創立的橋水基金，是為數不多的能夠預測并成功應對2008年金融危機的對沖基金之一，這在很大程度上要歸功于其“全天候”戰略，該戰略旨在通過多元化和資產配置的風險對等方法，在所有經濟環境中表現良好。因此，可以在該基金的持股中看到許多相似之處和“砝碼”。

橋水基金持有新興市場資產，也押注發達市場，該基金也是少數持有黃金ETF股票的基金之一。其他基金投資于黃金特許權使用費公司或礦工（這些公司可能有強大的資產負債表和業務來支持投資），但橋水基金更傾向于直接投資于貴金屬。

斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）最為人所知的是，他曾是索羅斯量子基金（George Soross Quantum Fund）的關鍵策略師，以及他與杜克斯內（Duquesne）的一貫回報記錄，平均年回報率為30%。

德魯肯米勒以其宏觀經濟投資方法而聞名，當他有很高的信念時，不怕進行獨特而集中的押注。目前，他投資組合中最大的持股是Coupang股份有限公司，這是韓國最大的在線市場。與Coupang一起，德魯肯米勒將他的基金定位為利用今年的人工智能熱潮，持有英偉達、微軟和Alphabet等公司的大量股份。

相對于以上4家巨無霸的知名機構，Michael Burry的Scion資產管理公司的資管規模相對較小，但它的知名度一點也不遜于上述幾家機構，因為它在早期預測2008年金融危機方面發揮了作用。

電影《大空頭》的主角Michael Burry最為人所知的是，他積極的空頭押注和整體價值投資方法，尤其是在不良資產方面。Scion資產管理公司的投資組合反映了這一點，因為截至今年第一季度末，其持有的大部分銀行股在整個3月份都大幅下跌。

然而，Michael Burry最大的賭注是中國電子商務公司京東和阿里巴巴，這表明Michael Burry相信今年中國將重新開放消費者驅動的經濟。

（文章來源：wind）