每日熱訊!外匯交易提醒：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振美元走強(qiáng)，日本央行或維穩(wěn)貨幣政策立場

來源：英為財(cái)情時(shí)間：2022-10-28 08:50:40

(資料圖)

北京時(shí)間周五(10月28日)亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于110.50附近。歐元周四下跌超過1%，兌美元回到平價(jià)之下，此前歐洲央行加息，美國數(shù)據(jù)顯示世界最大經(jīng)濟(jì)體第三季反彈幅度超過預(yù)期。

歐洲央行將存款利率提高75個(gè)基點(diǎn)，至1.5%的2009年以來最高水平，以防止價(jià)格快速增長變得根深蒂固。進(jìn)一步加息幾乎是肯定的，但隨著經(jīng)濟(jì)趨軟，加息步伐還有待商榷。

歐洲央行行長拉加德在一場新聞發(fā)布會(huì)上表示，雖然歐元區(qū)增長前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)已轉(zhuǎn)向下行，但央行通過連續(xù)三次加息在撤回貨幣寬松措施方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

道明證券的外匯策略師表示：“總的來說，拉加德似乎已經(jīng)暗示了轉(zhuǎn)向，但沒有明確說太多。”

歐洲央行利率決議公布后，歐元兌美元從稍早觸及的一個(gè)月高位1.0093回落至平價(jià)以下。周四歐元兌美元收跌1.18%，報(bào)0.9964。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC?Capital?Markets)亞洲外匯策略主管Alvin?Tan稱：“在目前的水平上出現(xiàn)一點(diǎn)獲利了結(jié)并不意外。自周一以來，歐元兌美元已經(jīng)上漲了約2.2%，在過去兩天里，美元波動(dòng)幅度相當(dāng)大。”

數(shù)據(jù)顯示，美國第三季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長年率為2.6%，結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)季度產(chǎn)出下降的趨勢，這曾引發(fā)人們對經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂，隨后美元應(yīng)聲走強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測第三季GDP增長2.4%。

此前，最近幾周出爐了一系列弱于預(yù)測的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，引起了人們對美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息對經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂。

滿地可銀行資本市場(BMO?Capital?Markets)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sal?Guatieri表示：“盡管總體數(shù)據(jù)很耀眼，但從分項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，美國經(jīng)濟(jì)情況要嚴(yán)峻得多，顯然正在失去動(dòng)能。”他稱：“隨著美聯(lián)儲(chǔ)過去和未來加息的全部影響仍未顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)似乎勢將在明年上半年出現(xiàn)輕度衰退。”

美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將在11月1-2日的政策會(huì)議上把指標(biāo)隔夜利率提高75個(gè)基點(diǎn)，至1.5%的13年來最高水平，還可能減少對商業(yè)銀行的一項(xiàng)關(guān)鍵補(bǔ)貼。

分析師表示，關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場將在12月政策會(huì)議上開始轉(zhuǎn)向的猜測，導(dǎo)致美元在最近幾天下跌，周四出現(xiàn)反彈是自然的。

周四英鎊兌美元收跌0.58%，至1.1560，此前受助于蘇納克被任命為英國首相，英鎊曾連續(xù)兩天上漲。?

英國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)10月以近兩年來最快的速度收縮，表明該國在政治不確定以及能源和借貸成本高昂之際已陷入衰退，可能令英鎊承壓。?

標(biāo)普全球市場財(cái)智公司首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆森稱，盡管價(jià)格壓力已因經(jīng)濟(jì)低迷而有所緩解，但英鎊走弱和能源成本高昂意味著投入成本通脹率仍高于自這項(xiàng)調(diào)查創(chuàng)建以來至疫情前的任何時(shí)期。

凱投國際宏觀經(jīng)濟(jì)咨詢公司經(jīng)濟(jì)學(xué)家韋布說，盡管最新的PMI提供了經(jīng)濟(jì)正在走向衰退的進(jìn)一步證據(jù)，但由于國內(nèi)通脹壓力依然巨大，英國央行除繼續(xù)加息外“幾乎毫無選擇”。

此外，英國的罷工還在持續(xù)，恐繼續(xù)沖擊經(jīng)濟(jì)發(fā)展，成為英鎊面臨的一個(gè)利空因素。英國鐵路工會(huì)最新表態(tài)稱，11月9日將舉行更多罷工行動(dòng)。

周四美元兌日元一度跌至145.10，最后收跌0.05%，報(bào)146.25。

在上周五和周一日本政府疑似進(jìn)行干預(yù)以提振疲軟的日元后，日元交投一直很震蕩。

市場分析認(rèn)為，只要急于加息的美國和仍在維持寬松貨幣政策的日本之間利息差擴(kuò)大，日元貶值、美元升值的壓力就不會(huì)輕易消失。有觀點(diǎn)認(rèn)為，到年底美國放慢加息速度后，日元貶值的結(jié)構(gòu)性壓力才會(huì)減弱。

加拿大央行周四宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，幅度小于預(yù)期。此舉使投資者對美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行可能放緩政策收緊步伐的跡象更加警惕。周四加元兌美元收漲0.08%，報(bào)1.3564。

加拿大央行預(yù)估，加拿大經(jīng)濟(jì)增長將在今年底陷入停滯。該行還預(yù)計(jì)，今年全球經(jīng)濟(jì)將增長3%，明年放緩至約1.5%，2024年回升至約2.5%，總體增速慢于該行今年夏天的預(yù)測。

周五重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周五需要關(guān)注的大事件：日本央行公布利率決議和前景展望報(bào)告，日本央行行長黑田東彥召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。?

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.德商銀行：歐洲央行仍有可能在12月再次大幅加息

①德商銀行的分析師指出，拉加德在新聞發(fā)布會(huì)上雖然聽起來比較鴿派，但他們?nèi)匀徽J(rèn)為，在12月的會(huì)議上仍有可能再次大幅加息。該行指出，歐洲央行此次沒有放出下次將大幅加息的明顯信號(hào)，這是因?yàn)槔拥乱呀?jīng)看到經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)，也可能是考慮到了疲弱的數(shù)據(jù)指標(biāo)；
②總而言之，我們繼續(xù)預(yù)計(jì)歐洲央行將在12月將關(guān)鍵利率再上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)。如果經(jīng)濟(jì)衰退在年初之后的數(shù)據(jù)中逐漸顯現(xiàn)出來，央行才會(huì)放慢速度，預(yù)計(jì)其將在明年2月初和3月份分別把關(guān)鍵利率上調(diào)50個(gè)和25個(gè)基點(diǎn)，整個(gè)加息過程將以3%的存款利率結(jié)束

2.道明證券：未來幾周和幾個(gè)月加元前景明顯傾向下行

①加拿大央行鴿派加息50個(gè)基點(diǎn)，加元應(yīng)聲下跌，我行認(rèn)為，加元的前景已明顯傾向下行。預(yù)計(jì)加拿大央行將在12月和明年1月各加息25個(gè)基點(diǎn)，終端利率將達(dá)到4.25%，此前我們預(yù)計(jì)加拿大央行將在12月觸及4.25%的終端利率；
②自6月以來我們一直看跌紐元，我們?nèi)匀粓?jiān)持這一觀點(diǎn)，尤其是現(xiàn)在加拿大央行已經(jīng)發(fā)出了最糟糕的信號(hào)

3.花旗：預(yù)計(jì)歐元兌瑞郎未來3個(gè)月內(nèi)將跌向0.95

①花旗稱，繼瑞士央行在9月略顯鴿派的加息之后，瑞郎大幅走軟。我們預(yù)計(jì)這種行情將消退，短期內(nèi)瑞郎將走強(qiáng)；
②因?yàn)槿鹗垦胄行虚L喬丹暗示在歐央行加息75個(gè)基點(diǎn)后該央行可能加息100個(gè)基點(diǎn)。我們對歐元兌瑞郎0-3個(gè)月的預(yù)期為0.95

4.花旗前瞻日本央行利率決議：料維持政策不變?

①根據(jù)日本首相岸田文雄最近的表態(tài)，日本政府似乎不太可能向日本央行施加政治壓力，要求其調(diào)整政策，以遏制日元貶值；
②日本央行很可能維持目前的貨幣政策立場，理由是服務(wù)業(yè)通脹和工資上漲有限，以及盡管日元貶值，政府繼續(xù)支持央行的寬松政策

5.Pantheon?Macroeconomics：預(yù)計(jì)美國四季度GDP增長將放緩

①Pantheon?Macroeconomics分析師Ian?Shepherdson在一份報(bào)告中表示，出口增長14.4%推動(dòng)了美國第三季度GDP的增長，但這是“不可持續(xù)的”；
②預(yù)計(jì)美國第四季度的GDP增長將放緩至1%到2%左右，這主要是由于貿(mào)易的推動(dòng)力在未來可能要小得多，而庫存對GDP的拖累更大；
③美國依靠更多的消費(fèi)、不斷增加的政府支出和知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資來保持GDP的增長。預(yù)計(jì)強(qiáng)勢美元和疲弱的全球增長將抑制未來的出口。?

關(guān)鍵詞貨幣政策