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北交所指數投資時代來了，易方達、南方、招商等上報首批8只北證50指數基金

來源：英為財情時間：2022-11-21 21:03:53

財聯社11月21日訊（記者沈述紅）11月21日，北交所首個指數——北證50成份指數正式發布實時行情，以反映市場整體運行情況，提供投資標的和業績比較基準。上線首日，北證50以1024.07點高開2.09%。同日，易方達基金、華夏基金、廣發基金、富國基金、匯添富基金、南方基金、招商基金、嘉實基金等上報首批北證50成份指數基金。

【資料圖】

在業內人士看來，上述產品的上報，有利于投資者參與北交所市場和更好把握“專精特新”中小企業投資機遇，為市場引入增量資金和多樣化投資者，北交所也將進入指數化投資時代。

首批8只北證50指數基金

從2021年11月15日開市交易至今，北交所已經平穩運行一年。

11月21日，北交所首只指數——北證50成份指數正式發布實時行情。對此，市場呼聲已久。

同樣在11月21日，易方達基金、華夏基金、廣發基金、富國基金、匯添富基金、南方基金、招商基金、嘉實基金等公司上報了北證50成份指數基金。

作為北交所推出的首只指數，北證50成份指數定位于反映北交所市場最具代表性的50只個股的整體表現，通過市值、流動性等指標，篩選出50只規模大、流動性好、認可度高的個股，及時、客觀、準確地反映北交所市場情況及核心上市公司股價表現，便利投資者了解北交所上市證券整體表現，滿足指數化投資需求。

在華夏基金數量投資部總監李俊看來，通過開發北證50成份指數化產品，可以更加便捷地為市場投資者提供參與北交所市場以及分享中小型企業成長發展紅利的機會。

招商基金研究部首席經濟學家李湛表示，后續與北證50指數掛鉤的指數型產品有望進一步豐富、北交所多元化投資渠道有望進一步拓寬，進而為北交所注入更多的資金活水與更多樣化的投資者，提升北交所吸引力與流動性。

“參考科創50及后續ETF被動指數型基金發行的經驗，我們認為北證50有助于撬動來自被動配置型基金等產品的增量資金規模。除此之外，它還有利于市場實現其價值發現功能，進一步改善優質成分股的流動性環境，提高定價效率?！崩钫空f道。

“指數的推出預計將吸引更多金融機構開發相應的指數產品，引入增量資金提升市場流動性，擴寬北交所的投資渠道，降低北交所的投資門檻。”匯添富基金基金經理晏陽稱，未來，掛鉤北證50的指數基金和其他衍生產品有望陸續推出，為北交所市場引入更多活水。

事實上，在此之前，全市場已有10只北交所主題基金。分別是去年11月成立的8只基金和今年8月成立的2只基金，管理費率均在1.5%左右。華夏基金分析，與市場已有的北交所主動管理基金相比，北交所指數產品具有低費率、申贖靈活、持倉透明和風險分散化等方面的優勢。

北證50：千億市場投資利器

作為北交所市場的核心寬基指數，北證50成份指數兼具代表性與成長性。截至2022年11月14日，該指數總市值為1316億元，占北交所總市值的71%，指數營業收入、凈利潤、研發支出占北交所全市場的比例均超65%，覆蓋16個細分領域，機械設備、醫藥生物、電力設備、基礎化工數量居前，汽車、電子、國防軍工、食品飲料等領域均有涉及。

李俊認為，北證50指數的發布具有重要意義，可以發揮金融市場服務實體經濟功能，引導公募、保險、銀行等社會資金流向“專精特新”等創新型中小企業，解決中小實體融資難的發展困局。

“北證50的面世，說明全市場首次有了可以衡量和觀察北交所整體走勢的重要寬基指數，對于投資北交所的資金而言有了更為明確的參考基準，也意味著北交所整個市場已經逐步走進一個更加成熟的狀態當中，有望進入全新發展階段?！奔螌嵒鸱Q。

南方基金稱，北證50成份指數的發布有利于投資者對北交所的研究，指數也有望提升北交所的能見度，為產品設立提供更為客觀的基準，有利于擴容北交所主題產品?！拔磥肀弊C50成份指數基金的設立可以期待，將為北交所帶來更多增量資金。”

“某些專精特新‘小巨人’企業受制于市場規模、流動性或上市時間等因素尚未納入指數成份股，隨著今后更多‘專精特新’型企業在北交所掛牌上市，樣本股中將吸納更多‘專精特新’型企業，體現出其板塊特色與定位，將更好地促進北交所市場的發展?！蹦戏交疬M一步分析。

“在中國新老經濟動能轉換、以科技創新推動高質量發展的背景下，北證50成份指數有望成為A股市場‘科創+中小企業+成長’的又一重要綜合風格指數。”李湛認為。

值得一提的是，目前北交所指數成份股股價經歷了一定程度的調整?！斑@一方面是因為前期整個資本市場板塊進行回調，另一方面北交所上市的公司多為創新型中小企業，宏觀環境變化更容易對其造成波動?！比A夏基金稱，從長期來看，目前北交所指數具備較好的投資價值。一方面因為估值已經跌到比較低的水平，另一方面，北交所服務的“專精特新”型“小巨人”企業，符合我國需要升級制造業的戰略方向，受到廣泛的政策支持，從長期來看具備較高的成長性。

主動偏股基金北交所持倉比例逐季提升

截至目前，北交所上市公司已增至123家，行業集中于生物醫藥、化工新材料、TMT、高端裝備制造、大消費五大行業，總市值接近2000億元。今年前三季度，北交所上市企業的業績表現亮眼，總營收達到732.07億元，同比增長33.25%；歸母凈利潤57.99億元，同比增長19.43%。

在李俊看來，相較于小盤股代表中證1000指數，北交所上市公司市值更小、成長風格更強。從估值角度，北交所股票當前明顯低于A股同類標的，具備長期投資價值。

目前北交所共有近50 家企業被評為國家級專精特新“小巨人”，已經成為專精特新公司的聚集地和主陣地。聚焦專精特新的北交所在二級市場吸引了更多投資者的關注。中金公司在研報中指出，年初至今，北交所日均換手率為2.4%，較此前精選層有本質提升，也明顯高于當前的新三板創新層。

值得一提的是，伴隨著北交所平穩運行，公募資金、社保資金等機構投資者均已布局北交所。其中，主動偏股型基金對北交所的持倉比例逐季提升，截至今年第三季度，主動偏股型基金在北交所的重倉持股比例上升至0.13%。

展望未來，嘉實基金認為北交所具有非常豐富的長期投資機會。南方基金也認為，隨著北交所各項制度的日益完善、上市公司數量的不斷提升、各類型投資者規模的不斷擴大，北交所投融資吸引力有望進一步增強，投資者借道指數基金為板塊引來源頭活水，有助于實現服務推動創新型中小企業的高質量發展，對完善北交所生態體系建設、支持國家創新科技創新驅動發展戰略、助力提升金融服務實體經濟都具有重要意義。

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