后疫情鏈概念持續(xù)活躍，接下來是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)？

來源：英為財(cái)情時(shí)間：2022-12-12 10:05:26

(資料圖片僅供參考)

導(dǎo)讀：目前市場整體依舊延續(xù)震蕩整理的結(jié)構(gòu)，市場的賺錢效益持續(xù)聚焦于后疫情鏈方向，但在經(jīng)歷了反復(fù)炒作后，醫(yī)藥以及消費(fèi)等前期熱點(diǎn)方向呈現(xiàn)出現(xiàn)典型的存量博弈特征。故在此背景下，以個(gè)股性機(jī)會(huì)為主，留意板塊內(nèi)部的進(jìn)一步分化的風(fēng)險(xiǎn)

上周的熱點(diǎn)依舊聚焦于后疫情鏈，其中抗病毒方向再度活躍。不過相對(duì)之前來說，這次炒作更加有針對(duì)性。抱團(tuán)最核心最正的品種，最為核心的個(gè)股莫過于連花清瘟-以嶺藥業(yè)，以連續(xù)百億成交量的形式創(chuàng)下歷史新高；此外，撲熱息痛-豐原藥業(yè)；布洛芬-亨迪藥業(yè)、新華制藥等同樣漲幅居前。而后受到消息面刺激，短線的炒作熱度進(jìn)一步擴(kuò)散至抗原檢測方向。不過在經(jīng)歷了連續(xù)兩日的集中炒作后，情緒趨于高潮，在盤中無法再度沖高溢價(jià)的背景下，今日或?qū)⒚媾R分化的風(fēng)險(xiǎn)。

消費(fèi)股也在上周盤面中反復(fù)活躍。隨著防疫政策的持續(xù)優(yōu)化，后疫情的消費(fèi)復(fù)蘇依舊是當(dāng)前市場的共識(shí)度較高的邏輯，但需注意的是，由于大消費(fèi)板塊內(nèi)部分支較為紛雜，因此造就了短線博弈層面的分歧。從最初的，飲料-永順泰、來伊份；商超-徐家匯；到后續(xù)的物流-三羊馬、跨境電商-人人樂；還有時(shí)不時(shí)冒泡的旅游，餐飲等。可以感受到短線資金雖然對(duì)消費(fèi)方向，但多各自為為戰(zhàn)，尚未凝聚合力的品種。

不過需要注意的是，以機(jī)構(gòu)與外資所主導(dǎo)的權(quán)重股近期倒是走出了較強(qiáng)的延續(xù)性。其中茅臺(tái)、五糧液、汾酒、中國中免、海天味業(yè)等個(gè)股的中期趨勢(shì)已逐步轉(zhuǎn)入多頭。結(jié)合上述個(gè)股在此前的1年半中經(jīng)歷了較為充分的整理，原本過高的估值得以修正，故站在中期波段的角度可關(guān)注消費(fèi)權(quán)重趨勢(shì)型上漲機(jī)會(huì)。

另外從消息面來看，近期財(cái)政部起草《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》已經(jīng)到征求意見階段，要1月6日之前完成反饋。這次規(guī)定一大變化在于，有些數(shù)據(jù)資源內(nèi)部使用則可確認(rèn)為無形資產(chǎn)，外部交易可確認(rèn)為存貨，現(xiàn)在數(shù)據(jù)資源可進(jìn)一步確認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)，去確認(rèn)產(chǎn)權(quán)和進(jìn)行交易。數(shù)據(jù)要素的發(fā)展，數(shù)據(jù)資源方及運(yùn)營開發(fā)商有望受益。不過需要留意的是，在人民網(wǎng)與英飛拓雙雙出現(xiàn)A字殺疑慮的背景下，消息的刺激對(duì)于該方向修復(fù)力度仍是后續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。

總體而言，目前市場的問題在于無論是醫(yī)藥還是消費(fèi)都是在前期經(jīng)歷了反復(fù)炒作后預(yù)期演繹較為充分，換言之目前很難吸引增量資金進(jìn)場，指數(shù)以及市場推上一個(gè)新高度。因此在存量博弈下，對(duì)于上述方向的炒作越來越細(xì)分，板塊內(nèi)部的分化的程度也會(huì)進(jìn)一步加劇，因此在上述舊熱點(diǎn)逐步邁入炒作周期末段的背景下，后續(xù)重點(diǎn)留意個(gè)股性機(jī)會(huì)為主。

關(guān)鍵詞