要聞速遞：外匯交易提醒：美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息預(yù)期打壓美元，歐元區(qū)數(shù)據(jù)向好提振歐元

來(lái)源：英為財(cái)情時(shí)間：2023-01-25 12:51:06

(資料圖)

北京時(shí)間1月25日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于101.95附近。周二美元指數(shù)窄幅震蕩，收跌0.1%，報(bào)101.92。

雖然美國(guó)1月企業(yè)活動(dòng)萎縮，但制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的下滑趨勢(shì)自9月份以來(lái)首次有所緩和，而且隨著新一年的開始，企業(yè)信心也有所增強(qiáng)。華盛頓Monex?USA的交易主管Juan?Perez說(shuō)：“這看起來(lái)只是又一份數(shù)據(jù)，顯示出美聯(lián)儲(chǔ)一直以來(lái)所宣稱情況，經(jīng)濟(jì)有足夠的韌性，能承受更多的加息。”

聯(lián)邦基金利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)再加息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)，到6月達(dá)到5%左右的峰值，然后從2023年晚些時(shí)候開始降息。美聯(lián)儲(chǔ)自己堅(jiān)稱還會(huì)再加息75個(gè)基點(diǎn)。

Perez說(shuō)：“看看PMI就知道，美聯(lián)儲(chǔ)顯然阻止了擴(kuò)張，但經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有像許多人想象的那樣受到打擊。”

在美國(guó)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短暫上漲，但隨后下滑，整體仍低迷，交投于九個(gè)月低點(diǎn)不遠(yuǎn)。周二美元指數(shù)收跌-0.1%，報(bào)101.92。

周二歐元兌美元走高，此前數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)1月企業(yè)活動(dòng)意外恢復(fù)溫和增長(zhǎng)，而美國(guó)企業(yè)活動(dòng)連續(xù)第七個(gè)月萎縮。周二歐元兌美元一度升至1.0897，距離周一觸及的九個(gè)月高點(diǎn)1.0926僅咫尺之遙。歐元兌美元周二收漲0.14%，報(bào)1.0883。

分析師表示，調(diào)查數(shù)據(jù)支持了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)較好地承受住了冬季巨大物價(jià)壓力的觀點(diǎn)，從而支撐了歐元。

調(diào)查顯示，歐元區(qū)企業(yè)活動(dòng)1月出人意料地恢復(fù)了溫和增長(zhǎng)，德國(guó)的服務(wù)業(yè)活動(dòng)自6月份以來(lái)首次出現(xiàn)增長(zhǎng)，盡管物價(jià)壓力仍然很高。

更強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)有可能使歐洲央行更激進(jìn)地加息以應(yīng)對(duì)通脹。

Monex?USA的Perez說(shuō)：“但如果企業(yè)獲利和其他方面給全球帶來(lái)負(fù)面影響，歐元就會(huì)比美元更快承受后果。”

周二美元兌日元一度升至近一周高點(diǎn)，隨后回吐漲幅，最后收跌0.37%，報(bào)130.12。?

上周，在日本央行政策評(píng)估之前，美元兌日元跌至127.215，為5月以來(lái)最低，因投資者押注日本央行可能發(fā)出結(jié)束刺激計(jì)劃的信號(hào)。然而，日本央行維持政策不變，給了美元一些喘息的機(jī)會(huì)。

英鎊是兌美元表現(xiàn)最差的主要貨幣之一，周二一度跌約0.8%至1.2262，此前一項(xiàng)調(diào)查顯示，英國(guó)1月民間部門經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以兩年來(lái)最快速度下降。

Monex歐洲的外匯分析主管Simon?Harvey說(shuō)：“展望未來(lái)，我們預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)凸顯出增長(zhǎng)差異擴(kuò)大，英鎊將開始跑輸其他歐洲貨幣。”

周三重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和大事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

1.ActivTrades：交易員押注美國(guó)降息，美元或?qū)⑦M(jìn)一步下跌；

①ActivTrades表示，美元可能進(jìn)一步下跌，因?yàn)樵S多交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前降息，而其他央行則會(huì)隨著政策收緊而變得更加“鷹派”；
②ActivTrades分析師Ricardo?Evangelista在一份報(bào)告中表示，隨著美國(guó)通脹顯示出企穩(wěn)跡象，避免美國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸成為首要任務(wù)，投資者現(xiàn)在正在消化美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)的軟化；
③他表示，歐洲和日本的情況有所不同，這兩個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)超出預(yù)期，強(qiáng)化了人們對(duì)各自央行將采取“強(qiáng)硬態(tài)度”的預(yù)期。他說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)與其他主要央行之間的分歧越來(lái)越大，可能導(dǎo)致美元進(jìn)一步走軟

2.加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行：若日本央行收緊政策將提振日元；

①加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，若日本央行收緊政策且利差收窄，將有利于日元在未來(lái)走強(qiáng)。他們預(yù)計(jì)日本央行可能會(huì)收緊政策，這包括在下半年退出目前的負(fù)利率政策。同時(shí)，他們預(yù)計(jì)利差將繼續(xù)向有利于日元的方向移動(dòng)；
②事實(shí)上，由于日本是美債的最大外國(guó)持有者，如果長(zhǎng)端利差繼續(xù)收窄，那么預(yù)計(jì)日本人對(duì)高收益海外資產(chǎn)的興趣將會(huì)減少，這意味著日元將會(huì)走強(qiáng)

3.加拿大豐業(yè)銀行：歐元重新站上1.09將恢復(fù)看漲；

①加拿大豐業(yè)銀行稱，若歐元兌美元重新站上1.09，將恢復(fù)看漲勢(shì)頭；
②該行表示，歐元兌美元在日線圖上保持穩(wěn)固看漲態(tài)勢(shì)，并得到短期、中期和長(zhǎng)期DMI趨勢(shì)強(qiáng)度震蕩指標(biāo)的支持。這應(yīng)該意味著歐元逆勢(shì)下跌的空間有限，逼近1.08時(shí)將獲得穩(wěn)固支撐。這也應(yīng)該意味著現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)步走高——這在過(guò)去幾個(gè)交易日中并不那么明顯；
該行預(yù)測(cè)，歐元兌美元突破1.09低位將重啟上漲走勢(shì)，并進(jìn)一步推高至1.1000/50?

4.CIBC?Capital?Markets：利差繼續(xù)向有利于日元的方向發(fā)展；

①CIBC?Capital?Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，利差繼續(xù)向有利于日元的方向發(fā)展；
②他們表示：“我們預(yù)計(jì)日本央行將收緊政策，可能包括在下半年退出負(fù)利率。我們預(yù)計(jì)利差將繼續(xù)向有利于日元的方向發(fā)展。事實(shí)上，由于日本是美國(guó)國(guó)債的最大外國(guó)持有者，如果長(zhǎng)期利差繼續(xù)壓縮，我們應(yīng)該預(yù)計(jì)日本對(duì)高收益海外資產(chǎn)的興趣會(huì)下降，這暗示日元走強(qiáng)。”

5.加拿大豐業(yè)銀行：英鎊兌美元對(duì)可能會(huì)跌至1.22的水平；

①加拿大豐業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告說(shuō)，英國(guó)財(cái)政政策仍然對(duì)英鎊前景構(gòu)成潛在利空，英鎊兌美元對(duì)可能會(huì)跌至1.22的水平；
②報(bào)告還稱：”盤中英鎊跌破支撐位1.2315，使英鎊面臨更多疲軟風(fēng)險(xiǎn)——除非它能夠迅速企穩(wěn)并走強(qiáng)。在過(guò)去一周兩次測(cè)試1.2430/35后，持續(xù)跌破1.2315會(huì)觸發(fā)日內(nèi)圖表上的局部雙頂，這意味著英鎊在未來(lái)一周左右將進(jìn)一步跌至1.22。財(cái)政政策——以及外國(guó)投資者對(duì)英國(guó)金邊債券市場(chǎng)的參與——仍然是英鎊前景的潛在弱點(diǎn)”

6.CIBC?Capital?Markets：美元將在2023年走軟；

①由于市場(chǎng)下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期的利率峰值預(yù)期，并且注意力更多轉(zhuǎn)向其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的政策收緊，CIBC?Capital?Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美元將在2023年走軟；
②該行指出：”我們看到美元溫和上漲，因?yàn)閿?shù)據(jù)意外走強(qiáng)可能會(huì)使市場(chǎng)調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。然而，市場(chǎng)目前已經(jīng)幾乎確定美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度將下調(diào)至25個(gè)基點(diǎn)。由于圍繞債務(wù)上限的長(zhǎng)期攤牌導(dǎo)致美元估值溢價(jià)上升，美元在未來(lái)幾個(gè)季度應(yīng)該會(huì)繼續(xù)承壓，加上北美以外地區(qū)形勢(shì)向好，今年對(duì)美元多頭來(lái)說(shuō)將是艱難的一年”

7.ING：未來(lái)幾周美元兌加元或下測(cè)1.30；

①ING的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美元兌加元可能在未來(lái)幾周下測(cè)1.30，并將在今年下半年進(jìn)入可持續(xù)下行路徑；
②該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱：“加拿大央行與美聯(lián)儲(chǔ)的利率差距為-50個(gè)基點(diǎn)(如果美聯(lián)儲(chǔ)加息至5.0%)，這確實(shí)限制了美元兌加元的下行潛力。然而，美聯(lián)儲(chǔ)有可能在今年下半年開啟降息，屆時(shí)美元兌加元可能會(huì)不如更穩(wěn)固的下行路徑上……未來(lái)幾周，美元兌加元有可能測(cè)試1.3000，但這可能是由于美元更加疲軟或油價(jià)上漲導(dǎo)致的。”

關(guān)鍵詞加息預(yù)期