網(wǎng)龍(00777)通過并購GEHI實(shí)現(xiàn)國(guó)際教育科技業(yè)務(wù)整體上市

來源：英為財(cái)情時(shí)間：2023-04-18 23:07:28

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今日網(wǎng)龍(00777)公告稱，已與Gravitas Education HoldingInc.(GEHI.US)簽署協(xié)議，計(jì)劃將旗下的國(guó)際教育科技業(yè)務(wù)以7.5億美元作價(jià)注入GEHI以換取新增發(fā)的股份，并將剝離GEHI全部中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，交易完成后網(wǎng)龍將持有GEHI的72.9%股權(quán)。

戰(zhàn)略重組將令GEHI脫胎換骨

2018年11月，關(guān)于上市公司禁止投資境內(nèi)幼兒園的有關(guān)政策出臺(tái)。此后A股上市的原幼教概念股：秀強(qiáng)股份、威創(chuàng)股份等已紛紛將相關(guān)資產(chǎn)打包出售，可見這一政策對(duì)該行業(yè)上市公司的沖擊之大。網(wǎng)龍作為GEHI的新任大股東，將于交割前剝離全部的中國(guó)區(qū)資產(chǎn)，這更加符合監(jiān)管要求，有望消除不確定性。同時(shí)，GEHI新加坡幼兒園資產(chǎn)則保留在上市公司體系內(nèi)，有望與網(wǎng)龍國(guó)際教育科技業(yè)務(wù)未來在東南亞市場(chǎng)的繼續(xù)發(fā)力密切結(jié)合。這部分資產(chǎn)系GEHI于2019年2月收購而來，一直保持著相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)，其創(chuàng)始人/CEO仍然持股15%，且其新加坡幼兒園和輔導(dǎo)中心等完全保留了原有的獨(dú)立品牌，受GEHI國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的影響非常小。

新任大股東具備較強(qiáng)的戰(zhàn)略資源和并購整合經(jīng)驗(yàn)

網(wǎng)龍是我國(guó)90年代末第一批互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)大潮中崛起的一家“老牌”科技公司。歷史上曾成功地完成“17173.com”，“91無線”等桌面、無線互聯(lián)網(wǎng)重要平臺(tái)的孵化創(chuàng)建和快速發(fā)展。且分別于2003年、2013年將這兩個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)讓給搜狐、百度，獲利頗豐。此次擬注入的國(guó)際教育科技資產(chǎn)包中的核心旗艦子公司為普羅米休斯(Promethean)，是網(wǎng)龍于2015年通過海外并購以及后續(xù)的多年管理提升、運(yùn)營(yíng)整合而形成的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。根據(jù)網(wǎng)龍?jiān)诟劢凰l(fā)布的2022年業(yè)績(jī)報(bào)告，其賬面現(xiàn)金高達(dá)37.0億元人民幣，網(wǎng)絡(luò)游戲和教育科技兩個(gè)板塊的全年收入則分別達(dá)到34.3億和43.4億。

注入的資產(chǎn)在教育科技領(lǐng)域具備全球領(lǐng)導(dǎo)力，且將充分擁抱AI新浪潮

據(jù)網(wǎng)龍業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)演示材料稱，Promethean自2015年被網(wǎng)龍收購以來，在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的教室智能互動(dòng)平板市場(chǎng)占有率持續(xù)保持首位。在品牌美譽(yù)度、客戶認(rèn)可度方面，特別是渠道合作伙伴的廣度、深度上具備很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。其新產(chǎn)品ActivPanel9在2022年6月推出后，更是實(shí)現(xiàn)了17%的單價(jià)提升，未來預(yù)計(jì)將在這一領(lǐng)域保持強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，Promethean還與全球知名的AI教室語音助手MerlynMind達(dá)成了深度的戰(zhàn)略合作，不但憑借其渠道實(shí)力，在北美地區(qū)獨(dú)家銷售Merlyn Mind的AI產(chǎn)品，還將與MerlynMind進(jìn)一步合作打造AI技術(shù)賦能的互動(dòng)平板產(chǎn)品，未來成為AI互動(dòng)平板這一“新賽道的統(tǒng)治性領(lǐng)導(dǎo)者”。

對(duì)于GEHI的現(xiàn)有中小股東而言，此次戰(zhàn)略并購和重組將徹底地改變公司基本面：所注入的價(jià)值7.5億美元的優(yōu)質(zhì)國(guó)際教育科技資產(chǎn)將完全取代過去的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。未來普羅米休斯作為全球教育科技龍頭品牌，獲得這一獨(dú)立的美國(guó)上市平臺(tái)后，預(yù)計(jì)將成為美股市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)公司之一。

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