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【洞見Web3.0】加密貨幣時代來臨，香港發(fā)展與監(jiān)管并重

來源：英為財情時間：2023-04-21 20:12:21

上周，有超過萬人參加香港Web3嘉年華活動，參與者包括香港政府、監(jiān)管機構的代表以及業(yè)內領袖，其中香港特區(qū)行政長官李家超現(xiàn)身活動為香港發(fā)展Web3.0打氣。

香港政府正積極引導資金和科技涌入香港，讓Web3.0產業(yè)引領香港的下一輪增長。這場全球Web3盛宴，或將成為香港Web3.0產業(yè)騰飛的“星星之火”。

(資料圖片)

虛擬資產是Web3.0生態(tài)圈的重要一環(huán)，而在Web3.0時代，穩(wěn)定幣在跨境支付、貨幣兌換、投資和其他金融業(yè)務領域將發(fā)揮出重要作用。穩(wěn)定幣作為一種與現(xiàn)實世界資產掛鉤的數(shù)字貨幣，其在未來金融市場的前景和挑戰(zhàn)尤為引人關注。

對穩(wěn)定幣“適當監(jiān)管”和“推動發(fā)展”并重，將成為香港未來逐浪Web3.0產業(yè)的著重點之一。

穩(wěn)定幣市場暢旺，為香港帶來機遇

一個去中心化/自我托管的錢包可以永久持有數(shù)字資產/代幣，透過區(qū)塊鏈的基本功能，使用者可以發(fā)送或接收數(shù)字資產，對數(shù)字資產還可以自由交易。

穩(wěn)定幣則是數(shù)字資產不可或缺的一部分，它是和某個標的保持穩(wěn)定兌換比例的加密貨幣，其底層技術是在區(qū)塊鏈的基礎上建立的。而區(qū)塊鏈則是Web3.0的核心技術，對發(fā)展Web3.0起到不可或缺的作用。

與傳統(tǒng)的加密貨幣相比，穩(wěn)定幣有不少好處，如減少波動性和增加穩(wěn)定性。它也可以作為交換媒介或價值儲存，就像其他加密貨幣一樣。

當前，穩(wěn)定幣已被越來越多的機構和投資人所接受。如近日Cointelegraph報道，法國興業(yè)銀行宣布針對機構客戶推出與歐元掛鉤的穩(wěn)定幣EURCoinVertible。法國興業(yè)銀行表示，將確保支持穩(wěn)定幣價值的抵押資產與發(fā)行方“完全隔離”，并將提供每日透明度報告和抵押品頭寸。

Web3.0使用者在傳統(tǒng)市場波動或者面臨金融機構倒閉時，一般偏向于持有優(yōu)質的穩(wěn)定幣，而喜歡在去中心化交易所交易，降低其對中央機構的一些交易對手風險。根據(jù)TheBlock數(shù)據(jù)，自2020年起，以太坊鏈上穩(wěn)定幣交易量持續(xù)上升，2023年以來交易量仍保持暢旺。

據(jù)“a16zcrypto”的研究，按活躍地址來代表采用增長，今年二月份的活躍地址創(chuàng)了新高，而且在過往幾年都有上升的趨勢。

香港亦在積極扶持數(shù)字資產行業(yè)的發(fā)展。繼發(fā)布《有關虛擬資產在港發(fā)展的政策宣言》后，今年2月，香港證監(jiān)會公布有關監(jiān)管虛擬資產交易平臺牌照咨詢文件，宣布將于6月1日正式發(fā)放牌照，標志著香港正式加速推進發(fā)展虛擬資產和數(shù)字金融的步伐。

實際上，數(shù)碼港元作為一種專注于零售領域的數(shù)字貨幣，香港財庫局正考慮將數(shù)碼港元打造為虛擬資產交易的“穩(wěn)定幣”。而金管局也已開展“數(shù)碼港元”的準備工作，并正與內地機構合作擴大在港以“數(shù)字人民幣”作為跨境支付工具的測試。

需求旺盛且發(fā)展前景廣闊的穩(wěn)定幣，對香港發(fā)展數(shù)字資產交易中心帶來了機遇。

東方證券(香港)近日在研報中表示，若越多國家創(chuàng)立自己國家貨幣的穩(wěn)定幣，香港亦可能成為穩(wěn)定幣的交易中心，三月份的美元穩(wěn)定幣交易量約752B，以0.8bps費用算，一年費用收入可達768M美元。加上歐元、港元等穩(wěn)定幣的市場現(xiàn)在還是很少，開發(fā)空間極大。

監(jiān)管同行

隨著香港加密行業(yè)的發(fā)展路線越來越清晰，穩(wěn)定幣也成為重點的發(fā)展方向。但同時，“穩(wěn)定幣”相關技術及概念，容易被不法分子利用，如金融犯罪、洗錢和恐怖融資均是穩(wěn)定幣潛在的風險。

面對數(shù)字資產存在的法規(guī)與合規(guī)挑戰(zhàn)，香港的監(jiān)管措施也在逐步完善的路上。

在今年1月，香港金管局發(fā)布《加密資產和穩(wěn)定幣的討論文件》，提出了對加密資產特別是支付穩(wěn)定幣的監(jiān)管模式構思，全球加密資產監(jiān)管生態(tài)開始逐步完善。

香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波近日表示，目前正在研究“穩(wěn)定幣”等的監(jiān)管，確保虛擬資產行業(yè)可持續(xù)和負責任發(fā)展。

香港投資推廣署金融科技主管梁瀚璟近日也表示，對“穩(wěn)定幣”監(jiān)管制度的目標是在2024年實施相關監(jiān)管，業(yè)界不同類型的機構均有資格申請。梁瀚璟透露，為了促進生態(tài)圈的活躍，香港政府或金管局更傾向于合作發(fā)行穩(wěn)定幣，且合作機構的數(shù)量暫不受限制，將會有很多差異化產品推出，其中最重點的賽道是跨境支付等。

東方證券(香港)在研報中表示，6月1日《反洗錢及恐怖分子資金籌集條例》(AMLO)將正式生效于香港虛擬資產服務商上(HKVASPs)。無論是去中心化的體系或是傳統(tǒng)金融機構，如在香港經營SFO定下來的證券和期貨或虛擬資產業(yè)務，都必須受到證券會監(jiān)管。

除了香港之外，歐洲等國在推進加密貨幣發(fā)展的同時也在加強監(jiān)管。近日，歐洲議會正式批準通過了歐盟范圍內的首個加密貨幣法規(guī)——加密貨幣資產市場監(jiān)管法(MiCA)。

歐盟金融市場和服務專員Mairead McGuinness表示，她預計MiCA在獲得歐盟27個成員國的正式批準后，將于7月生效。具體規(guī)定將逐步生效，例如，穩(wěn)定幣相關監(jiān)管規(guī)則將從2024年7月開始生效。MiCA生效后，在歐盟提供加密相關服務的所有公司在一個歐盟成員國注冊之后，就可以在整個歐盟范圍內運營。

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