保薦人、市場份額“生變”，哈薩克斯坦石油集團再次遞表港交所！

來源：英為財情時間：2023-04-28 17:05:15

4月26日，MM Petroleum Plc（哈薩克斯坦石油集團）向港交所遞交了IPO申請書，這是其第二次向港交所遞交申請書，首次遞交的上市申請書已經(jīng)“失效”。

據(jù)港交所平臺顯示，哈薩克斯坦石油集團曾于2022年6月30日首次向港交所遞交IPO申請書，只是首次遞表并不順利，并未通過港交所的聆訊。

(資料圖)

值得注意的是，哈薩克斯坦石油集團第一次與第二次遞表存在諸多頗具玩味的地方。

第一，更換保薦人。

哈薩克斯坦石油集團首次遞表選擇西證（香港）融資有限公司（簡稱“西證國際”）為獨家保薦人，而本次（第二次）遞表，同樣選擇獨家保薦人為其IPO“保薦護航”，只是這次保薦人換成了越秀融資有限公司（簡稱“越秀融資”）。

據(jù)了解，西證國際具備所有香港證監(jiān)會頒發(fā)開展企業(yè)融資服務所需的牌照，能為客戶提供一站式的企業(yè)融資服務。目前，西證國際可以為客戶提供全方位的企業(yè)融資服務，主要包括上市保薦丶企業(yè)并購及重組財務顧問丶全面要約財務顧問丶股權(quán)并購融資丶私募融資丶合規(guī)顧問丶獨立財務顧問。

背景方面，西證國際是港股上市公司西證國際證券（00812.HK）全資附屬公司，西證國際證券則是A股西南證券（600369.SH）唯一的境外企業(yè)融資服務平臺。

需要注意的是，港股IPO市場中保薦人存在的意義是非常重要，猶如軍師，主要為戰(zhàn)場面臨諸多挑戰(zhàn)出謀劃策，轉(zhuǎn)危為安之責。當前，上市IPO保薦人主要為擬IPO公司提供全面的上市支持和輔導，提高上市成功概率，并為公司港股上市提供重要的協(xié)助和支持。

此番二闖港交所，選擇突擊換獨家保薦人，是否與第一次遞表失敗有關(guān)，不得而知。但可以確定的一點，頻繁更換獨家保薦人，可能會產(chǎn)生不菲的成本。

第二，市場份額之變。

顧名思義，哈薩克斯坦石油集團來自于中亞地區(qū)最大的石油生產(chǎn)國——哈薩克斯坦。

哈薩克斯坦石油集團主要在哈薩克斯坦從事石油勘探及生產(chǎn)。目前該公司在哈薩克斯坦濱里海盆地內(nèi)阿特勞地區(qū)（A區(qū)及E區(qū)）擁有14個油田的勘探及生產(chǎn)碳氫化合物的獨家權(quán)利。只不過，目前大部分油田處于早期開發(fā)階段，14個油田中，5個處于全油田開發(fā)階段，2個處于試生產(chǎn)階段，剩下7個處于評估階段。

基于此，此次哈薩克斯坦石油集團赴港上市目的也很明確，募集的資金主要用于加速開發(fā)這些油田。

根據(jù)最新招股書顯示，截至2022年12月31日，哈薩克斯坦石油集團擁有約5.2億桶總證實儲量的控制權(quán)，在2022年濱里海盆地按證實儲量計算排名第四，證實儲量約占濱里海盆地總證實儲量2.7%。

此外，按證實儲量計算，哈薩克斯坦石油集團是哈薩克斯坦的石油公司中名列第六，證實儲量約占2022年哈薩克斯坦總證實儲量1.7%。

只不過，相較于第一次遞表時第五大石油公司之一的排名，哈薩克斯坦石油集團在哈薩克斯坦市場地位出現(xiàn)了倒退。而這或許與公司在哈薩克斯坦總證實儲量占比下降0.1個百分點有關(guān)（如下圖所示）。

不變的是，與第一次遞表一樣，運營活躍生產(chǎn)井口和注入井數(shù)量一致。截至2022年12月31日，哈薩克斯坦石油集團總共運營51口活躍生產(chǎn)井及11口注入井。

經(jīng)營方面，2020年（2020年9月25日至12月31日期間）、2021年及2022年，哈薩克斯坦石油集團凈產(chǎn)量平均為每日約2,011.2桶、2,226.0桶及2,943.2桶原油，呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢。

業(yè)績方面，2020年、2021年及2022年，哈薩克斯坦石油集團總收益分別約為255.2萬美元、3279.8萬美元及4359.6萬美元；毛利分別為122.5萬美元、2529萬美元及3169.3萬美元；凈利潤則分別錄得虧損306.5萬美元、830.3萬美元及1105.4萬美元。

據(jù)招股書顯示，哈薩克斯坦石油集團年度業(yè)績年內(nèi)錄得虧損原因與銷售開支逐年遞增有關(guān)。2022年，哈薩克斯坦石油集團銷售開支為2346.6萬美元，占營收比重高達54%，較2021年提升了11.3個百分點。

目前，哈薩克斯坦石油集團銷售開支主要包括出口租金稅、出口關(guān)稅、運輸成本、石油進口、出口及儲存成本、員工成本及其他。

對于2022年銷售開支增加，哈薩克斯坦石油集團表示是主要由于出口租賃稅和出口關(guān)稅的增加，增加主要由于出口租金稅及出口關(guān)稅增加，原因是布蘭特原油價格上漲及公司自身原油銷量增加。

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