新三板企業睿澤科技北交所IPO獲受理擇機采用超額配售選擇權

來源：資本邦時間：2022-06-28 20:55:21

6月28日，資本邦了解到，新三板企業睿澤科技(831275.NQ)北交所IPO獲受理。

公司本次每股發行價格不低于10元/股，發行股數不超過22,000,000股(不含超額配售選擇權)，或不超過25,300,000股(全額行使本次股票發行超額配售選擇權的情況下)，公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的15%，即不超過3,300,000股。最終發行數量以北京證券交易所核準并經中國證監會注冊的數量為準。

公司的主營業務是提供物流裝載安全技術服務以及物流裝載安全技術產品的研發、生產和銷售。

公司致力于為客戶提供安全、環保、高效、低成本的物流裝載安全綜合解決方案，專注于集裝技術、跨裝技術等現代化物流安全技術以及循環經濟的研究、設計、開發與應用，依托于自有知識產權，在現代物流快速、重載、集裝、環保的新趨勢下，以反應快速化、功能集成化、服務一體化、作業標準化、手段現代化、組織網絡化和經營市場化為目標，為客戶提供現代化、專業化的物流裝載安全技術服務與產品。

2021年全年，公司實現營業收入3.11億元，同比增長15.41%，歸母凈利潤5038.81萬元，同比下降5.57%，基本每股收益為0.64元。

公司擬向不特定合格投資者公開發行人民幣普通股股票不超過2,200萬股(未考慮超額配售選擇權)，或不超過2,530萬股(含全額行使超額配售選擇權發行的股份)，最終發行數量由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況協商，并經北京證券交易所審核通過和中國證監會同意注冊后確定。

本次募集資金到位前，公司可根據上述項目的實施進度，以自有或自籌資金先行支付;本次募集資金到位后，公司將嚴格按照《募集資金管理制度》等要求使用募集資金，募集資金可用于置換前期投入的自有或自籌資金以及支付項目剩余款項。

若本次發行實際募集資金低于募集資金項目投資額，公司將通過自籌資金解決;若本次股票發行后，實際募集資金數額(扣除發行費用后)大于上述投資項目的資金需求，超過部分將根據中國證監會及北京證券交易所的有關規定用于公司主營業務的發展。

本次公司北交所IPO，如下重大風險值得注意。

(一)業務創新的風險

公司憑借長期深耕物流裝載安全行業特別是鐵路運輸裝載安全行業所積累的豐富經驗，積極培育和推廣使用新式鋼制座架裝載卷鋼產品的新型安全裝載模式。

新式鋼制座架的裝載加固方式為使用標準化的集裝托架、集裝托盤、集裝箱等集裝化安全載具對卷鋼運輸進行裝載加固，相較于最早的使用舊式卷鋼座架以及傳統的使用一次性草質加固材料，其具備更加環保安全、可循環共享使用、裝載加固工序簡單、能夠有效降低運輸成本等優勢。

隨著國鐵集團對于鐵路貨物運輸安全重視程度的不斷提高并在2019年明確逐步淘汰使用凹形草支墊、稻草掩擋等草質裝載加固材料裝運卷鋼，在鐵路運輸中使用新式鋼制座架等集裝化安全載具對卷鋼進行裝載加固的市場規模及占比階段性快速增長。

未來，公司將繼續深入研究集裝單元行業技術，持續把握物流裝載安全行業發展方向并積極開拓新興領域業務，同時也將密切關注行業政策的更新情況，但若不能準確把握行業發展趨勢或符合行業政策要求，不能保持業務創新或在業務創新決策上發生失誤，公司將可能無法保持持續的競爭力，從而對整體經營情況造成不利影響。

(二)市場競爭加劇的風險

報告期內，公司主要為客戶提供卷鋼產品的鐵路運輸裝載安全技術服務。近年來，國家鐵路相關部門對于貨物運輸安全的重視程度不斷升級，陸續出臺多部鐵路裝載安全相關的標準、規定以及準則，加強并細化了鐵路運輸貨物裝載安全的要求和標準，鼓勵逐步淘汰原有落后的鐵路運輸裝載安全設備及產品。

現代裝載安全領域的集裝化安全載具及服務模式兼具安全、環保、高效的特性，需要技術服務商具備豐富的鐵路貨運經驗、完善的裝載設計能力以及高效的項目執行素質，業務門檻較高，目前行業具有一定的集中度。

作為細分行業內較早實現現代裝載安全模式的技術服務商，公司目前在行業內已具備一定的市場地位和品牌知名度。

但是，隨著下游行業的不斷發展以及客戶需求的更新變化，未來發行人可能需要同時面對現有競爭對手以及其他新進入者的競爭。

若發行人無法在技術研發以及服務質量上持續投入，不斷匹配下游客戶的實際需求，發行人的市場份額可能會被行業內其他公司所擠占，從而對發行人持續經營能力造成不利影響。

(三)設備及產品質量引發安全事故的風險

發行人主營業務是提供物流裝載安全技術服務以及物流裝載安全技術產品的研發、生產和銷售，相關服務及產品的應用均貫穿貨物運輸全程，集裝化安全載具及裝載加固產品的質量是影響運輸安全性的重要因素之一。

公司已經通過了ISO9001質量管理體系認證，集裝化安全載具及裝載加固產品已由具備檢測能力的技術檢測機構出具關于沖擊試驗、方案論證、年度檢驗等相關的檢測報告，并配合鐵路貨物運輸托運人完成國鐵集團或各鐵路局集團公司對于方案論證和試驗程序的審查。

同時，在自主生產以及對外采購過程中，公司均根據行業規定和客戶要求的質量標準以及自身的質量管理體系對載具及產品質量進行全方位管理和控制，以提高產品的穩定性和可靠性。

另外，公司在日常運營過程中也聯合客戶與供應商密切關注公司集裝化安全載具的質量情況，對于老舊、破損的資產及時進行維修或改造，最大程度降低因質量問題導致的安全事故風險。

但是，由于公司集裝化安全載具數量較多且遍布全國，若因個別資產存在質量問題而影響貨物運輸的穩定性和安全性甚至引發運輸安全事故，可能會對公司經營情況造成不利影響。

(四)下游行業波動的風險

報告期內，公司物流裝載安全技術服務業務主要為國內大型鋼鐵生產企業、物流公司和各鐵路局集團公司等客戶提供卷鋼產品鐵路運輸全程的裝載安全技術服務，因此下游鋼鐵行業的發展情況對公司經營業績會產生一定的影響。

鋼鐵產業是國民經濟的重要支柱產業，在經濟建設、社會發展、財政稅收、國防建設以及穩定就業等方面發揮著重要作用，其發展情況受到宏觀經濟形勢、行業政策等多種因素的影響。

近年來，伴隨著供給側改革的推進，鋼鐵行業嚴控新增產能建設，通過化解過剩產能、有效處置“僵尸企業”、淘汰落后產能、徹底取締“地條鋼”等措施，整體運營環境逐漸向公平競爭和綠色發展轉變。

整體上看，近年來鋼鐵行業規模較為穩定，供需較為平衡，2021年下半年以來受雙碳目標框架約束以及環保限產、能耗雙控等力度加強影響，行業產能利用率和產量有所波動。

未來，受宏觀經濟形勢、行業政策等多種因素的影響，如果鋼鐵行業發生重大不利變動，可能會對公司生產經營和盈利能力產生不利影響。

(五)行業運輸場景變化的風險

報告期內，公司物流裝載安全技術服務業務主要為國內大型鋼鐵生產企業、物流公司和各鐵路局集團公司等客戶提供卷鋼產品鐵路運輸全程的裝載安全技術服務，公司開發并運營的集裝化安全載具的應用場景是以鋼鐵生產企業為起點的鐵路貨運過程，完成服務后的載具回送也部分借助于鐵路貨運方式進行。

雖然，鐵路運輸具有低成本、低能耗、集約化的優勢，是進一步提高社會物流效率、降低總體物流成本的重要手段，國家的《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》和《推進運輸結構調整三年行動計劃》等宏觀調控政策也是以降低大宗貨物公路運輸量，提升大宗貨物的鐵路、水路運輸量為目標，并穩步推進“公轉鐵”結構調整工作，貨運結構得到持續優化;但是，如果鋼鐵生產企業的產品運輸結構，或者鐵路貨運的組織形式發生重大不利變化，可能使得公司物流裝載安全技術服務業務開展受到不利影響。

關鍵詞睿澤科技運輸結構調整大宗貨物公路運輸量大型鋼鐵生產企業對外采購過程