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透視140家券商2022年經(jīng)營業(yè)績：總營收超3949億元頭部券商優(yōu)勢明顯

來源：證券日報時間：2023-04-01 10:07:21

上市券商2022年年報陸續(xù)披露中，《證券日報》記者從券商處獲悉，近日，中證協(xié)已向券商下發(fā)了《證券公司2022年度經(jīng)營情況分析》，透視去年全年證券行業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)及發(fā)展態(tài)勢。其中，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是券商第一大收入來源，占比32.55%；在投資、投行、資管三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，前十名頭部券商的收入之和占行業(yè)總收入的比重均超50%。

行業(yè)第一大收入來源為證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

【資料圖】

總體來看，2022年證券行業(yè)整體業(yè)績短期承壓，140家券商實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實現(xiàn)凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個百分點。諸多券商各主要業(yè)務(wù)收入有所下滑，其中證券投資業(yè)務(wù)下降成為拖累行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要因素。2022年全行業(yè)實現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。

從主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，2022年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然是行業(yè)第一大收入來源，占比32.55%，較上年有所提升。投行業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)緊隨其后，分別貢獻(xiàn)營業(yè)收入的16.69%、16.03%、15.4%。投行業(yè)務(wù)收入與資本中介業(yè)務(wù)收入占比均較上年有所提升，分別提升2.76個百分點、3.28個百分點。資管業(yè)務(wù)收入占比較為穩(wěn)定，為6.86%。

2019年以來，受益于注冊制改革及兩融業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)收入占比均有明顯提升，對全行業(yè)的貢獻(xiàn)度分別提升9.2個百分點和3.3個百分點。

頭部券商優(yōu)勢凸顯 中小公司差異化發(fā)展

綜合來看，頭部券商資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)居行業(yè)前列，且在證券投資業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)等方面貢獻(xiàn)行業(yè)一半以上收入。截至2022年末，總資產(chǎn)CR10(前十名收入之和所占的比重)、凈資產(chǎn)CR10分別為51%、45%，前十名公司相對穩(wěn)定。2022年營業(yè)收入CR10、凈利潤C(jī)R10分別為46%、60%。同期，證券投資業(yè)務(wù)凈收入CR10、投行業(yè)務(wù)凈收入CR10分別為69%、56%，呈持續(xù)上升之勢。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入CR10、資本中介業(yè)務(wù)凈收入CR10、資管業(yè)務(wù)凈收入CR10分別為44%、47%和53%。

以龍頭中信證券為例，其2022年實現(xiàn)營業(yè)收入651.09億元，同比下降14.92%；實現(xiàn)凈利潤213.17億元，同比下降7.72%，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.31萬億元，同比增長2.32%；歸母凈資產(chǎn)達(dá)2531億元，同比增長21.01%。縱觀其年報，雖然營業(yè)收入等數(shù)據(jù)同比下降，但公司多項業(yè)務(wù)仍保持行業(yè)第一。

此外，中小公司差異化發(fā)展，一些中小公司在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異，其業(yè)務(wù)收入躋身行業(yè)前列。以國金證券等為代表的公司把握全面注冊制改革重大機(jī)遇，提升投行服務(wù)水平，投行業(yè)務(wù)凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十。以東證資管、財通資管等為代表的公司積極適應(yīng)主動管理新趨勢，服務(wù)不同投資者資產(chǎn)配置需求，資管業(yè)務(wù)凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十；以長江證券、華創(chuàng)證券等為代表的公司在投資咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)突出，相關(guān)業(yè)務(wù)凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十。

從已披露的上市券商年報來看，部分中小券商業(yè)績彈性十足，浙商證券、華林證券去年營業(yè)收入分別同比增長2.41%、0.17%；方正證券、信達(dá)證券去年凈利潤分別同比增長17.88%、4.75%。

同時，2022年證券行業(yè)充分發(fā)揮資本市場在促進(jìn)資本形成、價格發(fā)現(xiàn)、資源配置、風(fēng)險管理等方面的重要功能，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)直接融資5.92萬億元；其中，通過IPO、增發(fā)、配股等股權(quán)工具實現(xiàn)融資1.37萬億元；通過公司債、資產(chǎn)支持證券等債權(quán)工具實現(xiàn)融資4.54萬億元，引導(dǎo)金融資源流向經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

值得關(guān)注的是，券商借助多層次資本市場，助力高水平科技自立自強(qiáng)。2022年證券行業(yè)共服務(wù)124家企業(yè)在科創(chuàng)板上市，實現(xiàn)融資2520.44億元；服務(wù)150家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，實現(xiàn)融資1796.36億元；服務(wù)83家企業(yè)登陸北交所，實現(xiàn)融資164.77億元；上述三個市場IPO上市的企業(yè)數(shù)量與融資金額分別占全市場的83.41%、76.36%，展現(xiàn)了資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度持續(xù)加大。

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