您的位置：首頁 >經濟 > 正文

中藥集采“狼來了”！網友憂心：葛蘭、趙蓓又要渡劫？昨日利好成今日利空，市場炒的是情緒

來源：英為財情時間：2023-03-24 23:10:26

財聯社3月24日訊（記者閆軍）集采消息再次擾動醫藥股價。3月24日，一則“首次中藥全國集采即將拉開帷幕”消息在社交平臺流傳開來。該消息同時指出：“110家藥企赴會獻策，3000億市場即將起風，行業面臨洗牌。”

(相關資料圖)

受消息擾動影響，截至3月24日收盤，中藥指數全天收跌2.77%，成分股中，達仁堂跌停，天士力、葵花藥業跌超9%，昆藥集團、太極集團跌超5%，紅日藥業、康緣藥業、華潤三九、佐力藥業均跌超4%。

中藥板塊下行后，股民紛紛表示是時候組建“中藥維權群”了，而手握明星醫藥基金經理葛蘭、趙蓓產品的基民表示又要“渡劫”。

截至記者發稿，主動管理基金暫未更新凈值，而場內中藥主題ETF表現則更為直觀，3月24日，華泰柏瑞、匯添富、銀華、鵬華等中證中藥ETF當天場內漲幅分別為-2.6%、-2.35%、-2.56%以及-2.47%。

財聯社記者了解到，“中成藥聯盟采購企業溝通會”出自3月23日中成藥聯盟采購企業溝通會，有意思的是，這個會議在當天被解讀成利好，當天收盤，同仁堂漲幅3.45%，九芝堂、康緣藥業等25只中藥概念股上漲。

僅隔一天后，同一個消息再次發酵，以“小作文”形式出現后，卻成了打壓中藥板塊的利空消息。

中藥集采傳言沖擊行業

所謂的“首次中藥全國集采即將拉開帷幕”消息并非空穴來風。

事實上，在3月23日，中成藥聯盟采購企業溝通會召開，本次中成藥集采會議也的確共涉及110家企業。

更早媒體消息，全國中成藥聯合采購辦公室近日發布通知，明確將于近期開啟全國中成藥集中帶量采購，本輪集中帶量采購包括復方斑蝥、復方血栓通、冠心寧等16個采購組，共計42個藥品種類。同時，近日全國中成藥聯合采購辦公室發布《關于召開中成藥聯盟采購企業溝通會的通知》，于3月23日召開企業溝通會，征求相關企業關于中成藥聯盟采購規則的意見建議。

一位資深醫藥觀察人士向財聯社記者表示，藥企對中藥集采的敏感度，遠不如股價來得敏感。原因在于，今年集采最大的看點是配方顆粒，不是中成藥，獨家中成藥大部分選擇退出醫保。反而是歸類為中藥飲片的配方顆粒更適合集采，其屬于標準化產品、毛利較高。

此外，中藥領域受集采影響較高還有必須在醫院場景內使用的中藥，比如中藥注射液，不過部分中藥注射液已經限制使用了。

這個觀點也與湘財證券研報不謀而合，其指出，全國中成藥聯盟集采或將正式啟動，此次全國聯盟集采涉及16個采購組42個藥品。從以往幾次地區聯采降價情況看，中成藥獨家品種優勢明顯，降價幅度較小，建議重點關注獨家品種及獨家品種較多的企業。

在業內人士看來，中藥集采早有預期。不過經過社交媒體發酵后，依然對板塊造成沖擊。中藥指數3月24日下跌2.77%。此外，中藥紅利、醫藥主題指數、中藥等權全收益、醫藥龍頭、醫藥醫療、醫藥生物等相關指數均有不同程度跌幅，收益率分別為-2.29%、-1.43%、-1.05%、-1.04%、-0.99%。

因消息面的擾動，尤其是不少投資者開始擔憂持有的明星醫藥基金經理葛蘭、趙蓓的產品。對此，有分析人士指出，從葛蘭、趙蓓的前十大流通股持倉來看，影響或許不太大。

具體來看，葛蘭去年年底十大重倉股中，雖然有同仁堂、片仔癀等重要概念，但是這類公司的核心產品并不走醫院渠道。上述接近藥企人士表示，同仁堂、片仔癀在核心產品上已經退出醫院渠道，受集采影響不大，這也是3月24日，個股跌幅并不大的原因。此外，從趙蓓的去年年底的前十大重倉來看，第六大持倉股華潤三九當日跌幅較大，為4.56%，其余重要概念個股中只有片仔癀。

中藥ETF“很受傷”

在市場回暖、中藥利好政策共同催動之下，中藥指數走勢明顯好于其他醫藥指數。Wind數據顯示，自2022年9月26日至今年3月16日區間內，中藥指數漲幅達到41.24%；同期醫藥等權全收益指數漲幅不到20%，不足中藥指數漲幅一半。

今年以來，四只中證中藥ETF主題基金同樣領跑醫藥基金，截至3月23日，全市場34只醫藥主題ETF今年以來平均收益率為-1.1%，而華泰柏瑞、匯添富、銀華、鵬華四只中證中藥ETF同期收益率分別為8.77%、8.46%、8.46%、8.43%。

同時，因發行時間節點較好，四只基金均在2022年7月-9月期間成立，成立以來收益率也均為正數，目前匯添富中證中藥ETF表現最好，為23.72%，華泰柏瑞中證中藥ETF次之，成立以來收益率為19.56%，銀華、鵬華中證中藥ETF均為13.25%。

不過，在集采傳言之下，3月24日四只中藥ETF跌幅均超過2%，損失慘重。事實上，有醫藥主動管理基金經理曾向財聯社記者表示，2023年醫藥投資依然有較高的確定性，從估值角度來講，仍處于較低位置，但是對于中藥而言，則相對謹慎樂觀，在積累了一定幅度的上漲后，行業的震蕩并不意外。

系同一個消息的二次發酵

事實上，中成藥聯盟采購企業溝通會在3月23日是被當做利好消息來解讀的，多家公司表示，雖然集采后單個產品利潤會有所下降，但市場需求和銷量也會持續增加，中成藥醫療服務的總體收入也會相應增加。

23日當天中藥指數也有0.29%的漲幅，但僅隔一天，該會議再次以“小作文”形式傳播開來，卻成為沖擊市場的利空消息。

對于中藥的前景，在近日鵬華基金主辦的廣藥白云山探訪活動上，西南證券醫藥中藥行業分析師阮雯表示，“十四五”頂層政策大力支持中藥傳承創新發展，推動了中藥行業供給端、支付端、需求端的快速發展，中藥板塊各細分子領域有望迎來百花齊放的局面。

鵬華基金量化及衍生品投資部基金經理張羽翔從投資角度指出，在人口老齡化趨勢下，隨著居民自主健康意識的提升，中藥行業未來的市場空間有望持續增長。并且，隨著近年來國家加大對中藥創新的支持，中藥行業不再是一成不變的，而是具備一定的成長性和創新性。

此外，前海開源基金范潔不久前也就中藥市場規模進行了測算，她表示，以國家統計局和工信部統計的數據為例，2021年整個中藥行業總體的市場規模大概是8000億元，整個中藥行業每一年的行業增速大概在高個位數或者雙位數的增長當中。所以如果我們按照增速去看，未來中藥行業是一個萬億級的市場。

關鍵詞