財(cái)聯(lián)社10月31日訊（編輯 毛樂(lè)彤）上一交易日，各期限信用債收益率多數(shù)小幅下行，信用利差較上日悉數(shù)走闊。其中，AAA級(jí)1年期中短期票據(jù)信用利差走闊0.43個(gè)基點(diǎn)至23.9BP。 地產(chǎn)債整體仍延續(xù)弱勢(shì)，世貿(mào)、龍湖債券跌幅居前，“19世茂04”跌超51%，“20龍湖02”、“21龍湖05”跌幅均超30% 。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周五銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1258只，總成交金額1144.68億元。其中451只信用債上漲，119只信用債持平，643只信用債下跌。

中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日多數(shù)小幅下行。其中，AAA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行0.77個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1225%；3年期收益率下行0.25個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5663%；5年期收益率上行0.06個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9125%。AA+級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行0.78個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.26%；3年期收益率下行0.25個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.7746%；5年期收益率上行0.06個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1459%。AA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行0.78個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.34%；3年期收益率下行0.25個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9346%；5年期收益率上行0.06個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.5759%。

地產(chǎn)債整體仍延續(xù)弱勢(shì)，世貿(mào)、龍湖債券跌幅居前，“19世茂04”跌超51%，“20龍湖02”跌超36%，“21龍湖05”跌超31%，“21碧地02”和“16騰越02”跌超19%，“20碧地02”和“19碧地02”跌超16%，“20碧地03”跌超14%，“21碧地01”跌超13%，“20碧地01”跌超7%，“21新控01”跌超6%；“21番雅01”漲超12%，“21復(fù)地01”漲近5%。

【資料圖】

從剩余期限分布來(lái)看，1年期以內(nèi)信用債成交金額居首，共成交462只，總金額為607.65億元。此外，1-3年期共成交538只，總成交金額為359.87億元；3-5年期共成交216只，總成交金額為141.44億元；5年期以上共成交42只，總成交金額為35.72億元。從評(píng)級(jí)分布來(lái)看，AAA級(jí)信用債成交金額居首，共成交400只，總金額為243.83億元。此外，AA+級(jí)信用債共成交134只，總成交金額為66.43億元；AA級(jí)信用債共成交66只，總成交金額為21.77億元；A-1級(jí)信用債共成交4只，總成交金額為0.8億元；AA-級(jí)信用債共成交1只，總成交金額為0.02億元。

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日悉數(shù)走闊。其中，1年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差走闊0.43個(gè)基點(diǎn)至23.9BP；AA+級(jí)信用利差走闊0.42個(gè)基點(diǎn)至37.65BP；AA級(jí)信用利差走闊0.42個(gè)基點(diǎn)至45.65BP。3年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差走闊0.57個(gè)基點(diǎn)至26.62BP；AA+級(jí)信用利差走闊0.57個(gè)基點(diǎn)至47.45BP；AA級(jí)信用利差走闊0.57個(gè)基點(diǎn)至63.45BP。5年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差走闊1.56個(gè)基點(diǎn)至35.09BP；AA+級(jí)信用利差走闊1.56個(gè)基點(diǎn)至58.43BP；AA級(jí)信用利差走闊1.56個(gè)基點(diǎn)至101.43BP。

10月28成交活躍券（成交金額超1億元）：“22伊利實(shí)業(yè)SCP029”、“22上海醫(yī)藥SCP005”、“22陜延油CP001”、“22山東核電SCP007”、“22蘇交通SCP023”成交額位列前五，分別為29.98億元、26.58億元、23.51億元、15.2億元、15.19億元。

漲幅超2%的信用債前三名：其中“21金地MTN007”、“21騰越建筑MTN003”、“21番雅01”漲幅位居前三，分別漲139.64%、65.8%、12.5%，分別成交2128.03萬(wàn)元、1855萬(wàn)元、18萬(wàn)元。

高收益?zhèn)?/strong>：83只收益率高于15%的信用債有成交，其中“18龍控05”、“20世茂G1”、“20陽(yáng)城01”收益率位列前三，分別為5531.61%、1007.87%、589%，三只債分別成交1.9萬(wàn)元、2.05萬(wàn)元、207.51萬(wàn)元。。收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債43只，其中“16柳州投控債”、“21番雅01”、“16渤水產(chǎn)”收益率位列前三，分別為15%、14.55%、14.41%，與中債估值的偏離度分別達(dá)301.18bp、-15524.97bp、372.92bp，三只債分別成交3081.09萬(wàn)元、18萬(wàn)元、233.32萬(wàn)元。

城投債：各期限城投債收益率較上日多數(shù)下行約1個(gè)基點(diǎn)。其中，AAA級(jí)城投債中，1年期收益率上行0.11個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1452%；3年期收益率下行1.02個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5898%；5年期收益率下行0.92個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9405%。AA+級(jí)城投債中，1年期收益率上行0.11個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2413%；3年期收益率下行1.02個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.7791%；5年期收益率下行0.92個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1606%。AA級(jí)城投債中，1年期收益率上行0.11個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.3313%；3年期收益率下行1.02個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9041%；5年期收益率下行0.92個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.4156%。

美元債：中資美元債三大回報(bào)指數(shù)升幅擴(kuò)大，地產(chǎn)板塊收益率下行38bps。綠地控股集團(tuán)GRNLGR5.611/13/22上漲14.773pt至90.582,GRNLGR6.12504/22/23上漲8.165pt至39.504;多個(gè)地產(chǎn)名字創(chuàng)下新低，遠(yuǎn)洋集團(tuán)SINOCE2.701/13/25下跌5.793pt至14.150；碧桂園COGARD6.504/08/24下跌3.674pt至16.750；仁恒置地YLLGSP5.12505/20/26下跌5.2280t至51.196；金地集團(tuán)GEMDAL4.9508/12/24下跌2.314pt至35.725；金輝控股RDHGCL7.803/20/24下跌2.058pt至31.491。

西部證券認(rèn)為，債券方面，面臨供需（實(shí)體部門負(fù)債增速下行和貨幣政策邊際收斂）雙弱的組合，供給占主導(dǎo)地位，雖然年內(nèi)十債收益率再創(chuàng)新低概率不高，但配置窗口開(kāi)放，久期策略占優(yōu)。